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互联网公司“捡漏”民营银行的时机来了

新闻来源:信本www.xbzxjt.co m 阅读:501 发布时间:2020-06-13
互联网公司“捡漏”民营银行的时机来了

    联网公司首次以入股方式成为民营银行的“话事人”。


互联网公司“捡漏”民营银行的时机来了


    日前,360集团公告称将以12.81亿元收购天津金城银行30%的股权。至此,天津金城银行成为第四家第一大股东为互联网公司的民营银行。

    与以往相比,不少互联网巨头都是在民营银行发起环节进入不同(如腾讯、阿里、小米均在设立发起环节作为主发起人成立民营银行),此次360集团以股权收购的方式“曲线救国”,成为首家以股权收购成为民营银行第一大股东的互联网巨头。

    这是否意味着互联网公司“捡漏”民营银行的timing来了?今天,女记就将以此次事件分析,民营银行历经五年的发展为何有不少股东退出?360集团牵手金城银行后,又将面临怎样的考验?

    01互联网巨头的牌照争夺VS民营银行的互联网转型

    12.8亿收购金城银行的30%股权,这么大手笔足以看出,360集团在金融领域的野心和进取心。若此笔收购获得银保监局同意,这意味着,360集团将成为继腾讯、阿里、小米、美团、苏宁之后,第六个布局银行业务的互联网巨头。

    对于360集团来说,这是其在金融领域继2016年拆分独立运营360金融后,又一次重大布局。此前,360集团已通过成立或并购的方式获得了保险经纪、融资担保、网络小贷、消费金融、基金代销、金交所等多张金融牌照。但与其他互联网公司相比,360集团一直缺少了“银、证、保”核心金融牌照。女记从接近360集团人士处获悉,近年来360集团一直在谋求入股银行牌照的机会。早在去年底360集团将入股金城银行的消息就不胫而走。

    且对于360集团来说,当前的银行牌照需求显得更为迫切——在严监管、互联网金融整顿的大背景下,金融业务持牌经营成为大势所趋,这促使互联网公司更为迫切获得金融牌照。这是为何在收购公告公布后,360金融就第一时间宣布已与金城银行签署战略合作协议,在科技赋能、联合开发产品、用户服务等方面将开展合作。360金融称,借由战略合作的达成,360金融将融入合规全布局的生态。——以银行牌照,为已沉淀的金融科技能力寻找合规的发展空间对于360金融来说是当前最要紧的任务。

    而反观金城银行,引入一个互联网基因的股东也显得尤为迫切。作为首批获批筹建的民营银行之一,总行位于天津自贸试验区滨海新区天津金城银行已经成立五年了。与同期成立的网商银行及微众银行以零售业务为主不同,金城银行报批时以公存公贷为特色方向。据其2018年年报披露,对公贷款占贷款余额近六成。值得注意的是,其中前十大客户发放贷款总额占银行资本净额的79.18%。零售业务、互联网渠道等均是其弱势,早在2017年金城银行原行长吴小平就提出要向互联网转型,做“互联网化的对公银行”。然而缺乏互联网基因一直是金城银行的短板,所以引入互联网企业作为第一大股东是最为直接的路径。

    因此,此次联姻对于双方来说,可谓各取所需——对360集团而言补齐了最核心金融牌照——银行牌照,也为360集团金融板块业务协同寻求到合规的方式。而对金城银行而言,如何转型成为互联网银行,是其从“求生存”到“谋发展”最重要的课题,两者联手可谓是各取所需。

    02民营资本“降温”了

    值得注意的是,此次360将成为金城银行的第一大股东,是通过受让原五名股东股权的方式。纵观19家民营银行,金城银行股权较为分散,原有16家股东,是所有民营银行中数量最多的,且均来自传统行业。较为分散的股权结构为此次收购提供了可能性。

    此外,女记认为,民营资本对民营银行投资热情的退却,也是360得以成功收购股权的重要背景。

    2015年前后,民营银行作为金融改革的“新物种”出现时,民营资本蜂拥而至希望进入民营银行,借此布局金融板块,相关概念股也一度被当时资本市场热捧。仅在2016年就约有四五十家上市公司公告称拟申请或入股成立民营银行。2016年仅有12家民营银行获批。但是根据当时第三方咨询机构数据,2016年底全国民营银行核名总数却多达178家。

    彼时,虽然作为一种新型银行出现,但是民营银行的准入门槛并不低。互联网巨头中只有阿里、腾讯、小米、美团是作为发起股东参与设立的,并且也仅有阿里、腾讯是民营银行的发起大股东。

    与前几年蜂拥而至形成鲜明对比的是,近两年来不断有民营资本退出,民营资本对于民营银行的牌照明显降温。比如在今年4月刚刚成立的第19家民营银行锡商银行,在其筹备期间就有两名发起股东宣布退出,其中一家为上市公司苏州柯利达装饰股份有限公司,该公司公告表示,终止参与的原因系鉴于锡商银行筹建审批时间经历的周期较长。这并非个案,2017年11月,亚宝药业发布公告称,终止民营银行山西同昌银行的筹建工作,而此前亚宝药业已经付出了四年的努力。

    为何从蜂拥而至到接连退出?这与试点5年来,民营银行的表现有关——民营银行业绩两级分化态势愈发严重,从2019年已经披露的16家民营银行年报来看,大部分净利润没有超过2亿。而净利润排在前三甲的民营银行实现了“十亿级”规模,分别是微众银行39.5亿元、网商银行12.56亿元、新网银行11.33亿元。排名后三位的梅州客商银行、北京中关村银行和福建华通银行,2019年净利润分别仅有5824万、4500多万、211多万元。

    据女记不完全统计,在如今已经披露的16家民营银行中,微众银行的净利润约等于其余15家之和。从业绩上也足以看出,目前大多数非互联网的民营银行而言,受制于“一行一店”等监管限制,业务规模和盈利都受到约束。

    03留给未来的挑战

    在民营银行这样的发展背景下,360集团的互联网基因能否顺利注入金城银行,两者的融合是否顺利等等一系列问题,值得行业关注。

    两种基因能否融合?

    以互联网科技注入民营银行,实现传统银行互联网化——这是360集团收购金城银行后为我们描绘的未来。从已设立的互联网银行看,确实互联网银行在民营银行中利润更高。

    然而,与其他互联网公司作为发起人参与民营银行不同,360集团并不是发起股东,而是通过收购原有股东的股权将跻身为第一大股东。作为一家互联网公司,入主后的360集团与原大股东天津华北集团有限公司之间的文化如何融合?一边是崇尚开放、高效的互联网文化,而另一边是以制造业为主的传统公司,在不同文化主导下,未来的金城银行又要如何定位?如何保持原有团队的稳定性的基础上,成功实现两个团队、甚至是两种文化的融合,将传统的民营银行改造成互联网银行?这无疑是此次入股后的最大挑战。

    科技能否赋能业务落地?

    从业务模式来看,360集团的技术积累和沉淀多服务个人用户的零售业务,而金城银行则从成立之初就以对公业务为主。其2018年年报显示,其对公贷款占贷款余额近六成,其中前十大客户发放贷款总额占银行资本净额的79.18%。

    在360公告中也探析到金城银行未来业务方向,“打造聚焦个人消费者和小微企业的互联网普惠银行”,也提及“360在人工智能、大数据、区块链、反欺诈、互联网获客等领域技术赋能,将利于天津金城银行更好的适应互联网化发展的需求”。然而,以零售业务见长的技术优势和沉淀的360集团,能否帮助对公业务为主的金城银行实现互联网普惠金融业务转变与发展,是重要课题,也是重要挑战。

    此外,应该注意,与微众银行、网商银行、新网银行相比,金城银行最初并非互联网银行定位,360的诸多技术能力能否充分释放,也值得观望。

    这是入局的好时机吗?

    目前宏观经济充满不确定性,中小银行的资产质量和抗风险能力普遍较弱。就天津金城银行而言,其不良率呈上升趋势,截至2019年底、2018年底、2017年底,其不良率分别为1.12%、0.58%、0.43%。

    中国货币网发布的联合资信评估有限公司对天津金城银行2019年主体长期信用评级报告显示,该行投资资产已出现部分违约,面临信用风险和流动性风险管理压力,未来或需持续计提相应的减值准备,使盈利能力承压。如2018年金城银行因客户渤钢集团及旗下部分子公司债务问题,导致逾期贷款余额升至5.21亿元,占贷款总额的5.08%。

    因此,在资产质量下滑的信贷周期入局,360集团能否发挥科技手段,在逆周期下寻找业务发展与风险防控的平衡,是对其考验。

    女记有话说

    360集团能否成功入主金城银行,还差银保监会等有关监管部门最后“点头”。

    而一旦监管批准,360集团将成为首次以收购股权方式进入民营银行的互联网巨头,而这样的路径,能否为互联网巨头实现曲线入主银行,开创一种新模式,值得期待。

    一直以来,互联网巨头都对金融领域有所谋划。特别是经过几年在互联网金融领域所沉淀和探索技术如何运用到持牌机构上,也值得期待。而当前,民营资本投资热情下降,对于希望在金融领域大展拳脚的互联网巨头而言,这是否是一个很好的“捡漏”timing?同样,值得期待。

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