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融资租赁业务模式解析

新闻来源:信本www.xbzxjt.com 阅读:12397 发布时间:2017-11-24
融资租赁在中国是一个新兴的行业。它是设备融资模式、设备销售模式、投资方式的创新,不仅在各交易主体之间实现新的权责利平衡,为客户提供了新的融资方法,而且成为交易主体优势互补、配置资源的机制和均衡税务的理财工具。


随着融资租赁的发展,融资租赁公司的业务模式也逐渐增多,但是融资租赁公司的业务模式以下列12种为主,其中前5种为基本模式,后7种为创新模式。


1、直接融资租赁
直接融资租赁,是指由承租人选择需要购买的租赁物件,出租人通过对租赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。


适用于:固定资产、大型设备购置;企业技术改造和设备升级。

2、售后回租
售后回租是承租人将自制或外购的资产出售给出租人,然后向出租人租回并使用的租赁模式。


适用于:流动资金不足的企业;具有新投资项目而自有资金不足的企业;持有快速升值资产的企业。

3、杠杆租赁
杠杆租赁由出租人本身拿出部分资金,然后加上贷款人提供的资金,以便购买承租人所欲使用的资产,并交由承租人使用;而承租人使用租赁资产后,应定期支付租赁费用。通常出租人仅提供其中20%-40%的资金,贷款人则提供60%-80%的资金。
一般适用于:飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。

4、委托租赁

委托租赁是出租人接受委托人的资金或租赁标的物,根据委托人的书面委托,向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。这种委托租赁的一大特点就是让没有租赁经营权的企业,可以“借权”经营。



5、转租赁
转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人,转租人以收取租金差为目的,租赁物的所有权归第一出租方。

6、结构化共享式租赁
结构化共享式租赁是指租金是按租赁物本身投产后所产生的现金流为基础进行测算和约定,是出租人和承租人共享租赁项目收益的租赁方式。
通常适用于:通信、港口、电力、城市基础设施项目、远洋运输船舶等合同金额大,期限较长,且有较好收益预期的项目。

7、风险租赁
出租人将设备融资租赁给承租人,同时获得与设备成本相对应的股东权益,实际上是以承租人的部分股东权益作为出租人的租金的新型融资租赁形式。

8、捆绑式融资租赁
捆绑式融资租赁是指承租人的首付金(保证金和首付款)不低于租赁标的价款的30%,厂商在交付设备时所得货款不是全额,大体上是30%左右,余款在不长于租期一半的时间内分批支付,而租赁公司的融资强度差不多30%即可。这样,厂商、出租方、承租人各承担一定风险,命运和利益“捆绑”在一起,以改变以往那种所有风险由出租人一方独担的局面。

9、融资性经营租赁
融资性经营租赁是指在融资租赁的基础上计算租金时留有超过10%以上的余值,租期结束时,承租人对租赁物件可以选择续租、退租、留购。

10、项目融资租赁
项目自身的财产和效益为保证,与出租人签订项目融资租赁合同,出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权,租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定。
适用于:通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权等。

11、结构式参与融资租赁
融资不需要担保,出租人是以供货商为背景组成的;没有固定的租金约定,而是按照承租人的现金流折现计算融资回收,因此没有固定的租期;出租人除了取得租赁收益外还取得部分年限参与经营的营业收入。

12、销售式租赁
生产商或流通部门通过自己所属或控股的租赁公司采用融资租赁方式促销自己的产品。这些租赁公司依托母公司能为客户提供维修、保养等多方面的服务。出卖人和出租人实际是一家,但属于两个独立法人,可减少制造商应收帐款和三角债的发生,有利于分散银行风险,有利于促进商品流通。


【比较】12种融资租赁业务模式对比:


业务模式

产生的原因/作用

与直接融资租赁的区别

适用范围

1、直接融资

租赁

承租人融资较难

/

固定资产、大型设备购置;企业技术改造和设备升级

2、售后回租

承租人流动资金不足

出卖人和承租人是同一主体

流动资金不足的企业;具有新投资项目而自有资金不足的企业;持有快速升值资产的企业

3、杠杆租赁

出租人可以享受税收好处

出租人“以二搏八”,以低成本获得高收益

飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁

4、委托租赁

让没有租赁经营权的企业可以“借权经营”

出租人并不是真正的资金或者设备供应方

同直接融资租赁

5、转租赁

使得第一出租人在资金不足的情况下开展融资租赁业务

有两个或以上的出租人

同直接融资租赁

6、结构化

享式

出租人与承租人共享项目收益

租金是按租赁物本身投产后所产生的现金流为基础进行测算和约定,包括购置成本、相关费用以及预计项目的收益水平由出租人分享的部分

通信、港口、电力、城市基础设施项目、远洋运输船舶等合同金额大,期限较长,且有较好收益预期的项目

7、风险租赁

风险投资与融资租赁的结合

出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人,以获得租金和股东权益收益作为投资回报的租赁交易

高科技、高风险产业

8、捆绑式融

资租赁

分担风险

承租人的首付金不低于租赁标的价款的30%,厂商在交付设备时所得货款大体上是30%左右,而租赁公司的融资强度差不多30%即可

同直接融资租赁

9、融资性经营租赁

厂商促销

计算租金时留有超过10%以上的余值,租期结束时,承租人对租赁物件可选择续租、退租、留购

同直接融资租赁

10、项目融资租赁

厂商促销

项目自身的财产和效益为保证,与出租人签订项目融资租赁合同,出租人对承租人项目以外的财产和收益无追索权,租金的收取也只能以项目的现金流量和效益来确定

通讯设备、大型医疗设备、运输设备甚至高速公路经营权

11、结构式参融资租

厂商促销

没有固定的租金约定,而是按照承租人的现金流折现计算融资回收;因此没有固定的租期;出租人除了取得租赁收益外还取得部分年限参与经营的营业收入

同直接融资租赁

12、销售式租

厂商促销

生产商或流通部门通过自己所属或控股的租赁公司采用融资租赁方式促销自己的产品,出卖人和出租人实际是一家,但属于两个独立法人

同直接融资租赁

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