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这家港股上市融担公司净亏近5亿也是玖富的雷?

新闻来源:信本www.xbzxjt.co m 阅读:951 发布时间:2020-05-18
这家港股上市融担公司净亏近5亿也是玖富的雷

这是一家少有的港股上市融资担保公司,但并不特别引人注意。它的上市主体是「中国金融发展」,而核心业务以网上融资担保为主,且业务规模增长迅猛而财务损失严重。


这家港股上市融担公司净亏近5亿也是玖富的雷


中国金融发展的核心业务主体为集成担保,主营网上融资担保业务,今年进军消费金融助贷领域,合作了玖富万卡等助贷资产。

2019年财报数据显示,其担保费净额从2018年的3亿元增至8亿元,增幅超过160%,而值得关注的是,其财务却扭盈为亏,税前净利润直接从上年的盈利2381万元变为亏损4.6亿元。

1、首家港股融担上市公司,融担牌照注册资本4.3亿

中国金融发展是在2013年港交所主板上市,根据当时的招股书,上市主体为「集成金融集团」,主营业务为融资担保,因此也自称「首家融担上市公司」。

近年,中国金融发展也拓展了融资租赁、小贷、财务顾问、保理等业务,但整体贡献营收极低,不构成独立业务线。

在业务种类上,中国金融发展此前以房产资产为主,而近年已开始逐步退出房圈融资业务,集中精力开拓其他新业务,并在2015年启动了消费金融业务。

其消费金融业务启动的标志是成立了佛山市集成金融服务外包有限公司。官网介绍显示,该公司是要通过互联网媒介构建买房人、卖房人、中介公司、经纪人、银行、小贷公司、P2P的互联网房屋交易配套服务生态圈。

而中国金融发展的融资担保业务经营主体为——广东集成融资担保有限公司,该公司2004年成立,是广东省规模较大的融资担保机构。集成担保2011年获得融担牌照,今年2月完成换证,当前注册资本4.3亿元。

2、担保费增长160%,却巨亏4.3亿

中国金融发展日前发布的财报显示,中国金融发展2019年全年实现营收6904万元,同比上年的5608亿元增长23%。

中国金融发展近5年财务状况

这主要是由于集成担保的【网上保费】收入突飞猛进。数据显示,2019年中国金融发展的担保收入达14.2亿元,同比上年的3.4亿增长了三倍有余;同时担保费净额也从3亿元增至8亿元,增幅超过160%;担保服务净收益7950万元,同比上年的2700万元增幅达194.4%。

中国金融发展担保业务收入结构

财报称,这主要是由于集成担保加大在科技金融领域上的探索和投入,运用科技力量,提升服务效率、开发新业务模式,在扩大市场份额的同时增创收入。同时集成担保积极扩大市场份额和提升核心竞争力,为更大规模的业务合作及新型业务市场开拓做好准备。

但值得关注的是,其财务却扭盈为亏,税前净利润直接从上年的盈利2381万元变为亏损4.6亿元。

对于巨额亏损,中国金融发展公告称,这主要是由于1)减值损失准备计提了4.7亿元,2)联营企业投资亏损3000万元。

所谓减值拨备,简单来讲主要指代偿违约贷款、保理/融资租赁应收款等,是客户或其他各方可能陷入财务困境且有关款项被视为无法收回时的计提。

具体来看,中国金融发展在2019年的4.7亿减值准备中,1)代偿违约贷款减值损失准备计提了1.67亿元,而这一数字在上年只有160万元;2)应收融资租赁馀额计提了约1.4亿元的减值损失准备金,上年为180万元。

3、玖富的雷?

据FinX科技了解,集成担保在2018年开始进入消费金融助贷市场,合作了玖富等助贷平台,且玖富贷款担保余额较大。

玖富为美股上市助贷平台,使用的外部增信机构主要中国人保(规模超百亿)、集成担保、中保担保等。目前其2019年审计财报已申请延期发布,而据去年三季度财报,玖富单日放款量2.4亿元,预计全年的放款539亿元-549亿元,期末在贷余额725亿元,M3+逾期率0.42%。

FinX科技获悉,集成担保与玖富的合作中,担保服务费率在1%左右,赔付上限为保费的5倍。以此来看,集成担保更多为玖富的增信通道。

追溯集成担保,其在上市时的招股书将商业模式描述为:协助中小企业取得银行或其他财务机构的贷款。在订立典型融资担保交易后,就贷款机构向客户所提供的贷款提供还款担保并就所提供的担保服务收取担保费。作为担保的抵押,我们将要求客户及/或任何第三方向本集团提供多类反担保。

目前,中国金融发展员工规模仅有48人,创始人张铁伟曾为长城期货公司董事;集成担保总经理李斌曾任中国银行佛山市分行销售部助理经理,负责该行销售及营销工作以及专门提供与集成担保业务有关的贷款及信贷。

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